溢价套利和折价套利是金融市场中常见的两种套利策略，通过利用不同市场或不同工具之间的价格差异来获得利润。

1. 溢价套利（Premium Arbitrage）：指的是某一资产或证券在不同市场或不同交易所上的价格存在差异，从而可以通过买入低价市场上的资产或证券，然后在高价市场上卖出以获得利润。这种套利策略通常出现在跨国资本流动的情况下，因为不同国家或地区的金融市场存在着价格偏差。溢价套利可以是货币溢价套利、股票溢价套利等。

2. 折价套利（Discount Arbitrage）：与溢价套利相反，折价套利是指同一资产或证券在不同市场或不同时间点上的价格存在差异，通过买入低价市场或时间点上的资产或证券，然后在高价市场或时间点上卖出以获得利润。折价套利通常出现在市场情绪波动、供需关系失衡等因素导致资产或证券价格出现折价的情况下。折价套利可以是时间折价套利、跨期套利等。

无论是溢价套利还是折价套利，都依赖于市场上的价格差异，套利者通过快速的买卖操作来获取利润。这些套利策略通常需要高度的市场分析能力、风险控制能力和执行力，同时还需要及时获取市场价格信息和拥有高效的交易系统。

需要注意的是，市场中的价格差异往往是瞬息万变的，套利机会可能存在时间上的限制，同时也存在市场风险和执行风险。因此，进行套利交易时需要谨慎分析和风险控制，合理评估利润与风险之间的平衡。