简介：

看跌期权（put）是金融市场上的一种衍生品工具，它给予持有者在未来特定时间以特定价格卖出标的资产的权利。而为什么看跌期权的价格会随行权价的增加而增加，本文将从几个方面进行探讨。

1. 看跌期权的基本原理

看跌期权是一种保护投资者的工具，当投资者预测标的资产的价格将下跌时，他们可以buy看跌期权来对冲风险。持有看跌期权的投资者有权在到期日以行权价卖出标的资产，即使市场价格低于行权价，从而保护自己的投资。

2. 行权价对看跌期权价格的影响

行权价是看跌期权的一个重要参数，它是投资者选择是否行使期权的关键因素。一般情况下，行权价越高，看跌期权的价格就越高。

当标的资产的价格低于行权价时，看跌期权可以实现盈利。理论上来说，行权价越高，投资者在未来以较低价格卖出标的资产的机会就越大，因此看跌期权的价格也会相应增加。

3. 风险溢价的存在

看跌期权的价格除了考虑行权价外，还有其他因素会对其价格产生影响。其中一个重要因素是风险溢价。

风险溢价是指投资者对未来市场风险的预期，而这种预期也会反映在看跌期权的价格上。当投资者对未来市场的下跌风险更加担心时，他们更愿意buy看跌期权来对冲风险，这会导致看跌期权的价格上涨。

4. 期权定价模型的影响

期权的价格是根据期权定价模型计算得出的，最有名的期权定价模型是布莱克-斯科尔斯模型。在这个模型中，行权价是一个重要的变量，它影响期权的内在价值。

内在价值是指期权的实际价值，即如果立即行使期权，投资者可以获得的利润。当行权价高于标的资产的市场价格时，看跌期权的内在价值即为行权价与市场价格的差额。行权价越高，看跌期权的内在价值就越大，价格也相应增加。

5. 市场供需的影响

最后一个影响看跌期权价格的因素是市场供需的变化。当投资者对未来市场的下跌风险增加时，他们会buy更多的看跌期权，导致市场上的供应减少，价格上涨。相反，当投资者对未来市场的下跌风险减少时，他们会减少对看跌期权的需求，导致价格下降。

总结：

看跌期权的价格随行权价的增加而增加，是由于行权价、风险溢价、期权定价模型以及市场供需等因素的综合影响。投资者应该根据自身的风险承受能力和市场预期来选择适合的看跌期权交易策略。