Black-Scholes期权定价模型（简称b-s模型）是一种用来计算期权价格的数学模型。它是由费舍尔·布莱克和默顿·斯科尔斯在1973年提出的，被认为是金融学中最重要的模型之一。

模型原理

b-s模型基于以下假设：市场是有效的、无风险利率是已知的、证券价格的波动率是恒定的。根据这些假设，模型可以通过计算期权的价格来确定投资组合的价值。

模型公式

b-s模型的公式包括期权价格、标的资产价格、执行价格、无风险利率、到期时间和波动率等变量。通过这些变量的组合，可以计算出期权的理论价格。

模型应用

b-s模型在金融领域被广泛应用，特别是在期权交易和衍生品定价方面。投资者可以利用这个模型来评估期权的价格，从而制定投资策略。

模型优缺点

虽然b-s模型在理论上被广泛认可，但它也存在一些缺点，比如对市场波动率的估计可能不准确，模型的假设可能不符合实际情况等。在实际应用中需要谨慎使用。

模型扩展

为了解决b-s模型的局限性，许多学者对模型进行了扩展和改进，比如考虑了波动率的变化、市场摩擦和流动性风险等因素。这些拓展模型使得期权定价更加准确和可靠。