中国金融业不发达的原因有多个方面：

1. 制度不完善：中国金融体系的制度建设还不够完善，法规法律体系不健全，监管机构的职能划分和监管力度不够，缺乏有效的风险管理和防范机制，导致金融市场的规范运作和风险控制能力不足。

2. 创新不足：中国金融业的创新能力相对较弱，缺乏具有国际竞争力的金融产品和服务。金融机构对于创新的鼓励和支持不够，很多金融机构还停留在传统的经营模式和产品链条上，无法满足市场多样化的需求。

3. 风险意识不强：中国金融业长期以来过于依赖政府的支持和干预，金融机构对于风险的认识和防范意识不强。在经济过热时期，金融机构往往过度放贷，导致资产泡沫和金融风险的积累。

4. 信任危机：中国金融市场存在着信息不对称和信任危机问题。投资者对金融机构的信任度较低，缺乏对金融市场的信心。这使得金融市场的发展受到限制，投资者不愿意将资金投入金融领域。

5. 利益格局复杂：中国金融业涉及到多个利益相关方，包括政府、金融机构、企业和个人等。各方的利益关系错综复杂，存在着利益输送和利益输送的问题，这导致了金融业的发展受到一定的制约。

6. 宏观经济环境不稳定：中国金融业发展受到宏观经济环境的影响。经济增长速度的下降、通货膨胀、汇率波动等因素都会对金融市场造成一定的冲击和不确定性，降低了金融业的发展动力。

总之，中国金融业不发达是由多个因素综合作用造成的，需要在制度建设、创新能力、风险管理、信任建设和宏观经济环境等方面进行改革和完善。